Allianz Global Corporate & Specialty emittiert ersten Cat-Bond weltweit, der Hochwasserrisiken verbrieft

Blue Wings Ltd., mit Sitz auf den Cayman-Inseln, stellt Swiss Re, die bei dieser Emission als Intermediär auftritt, Deckung für die genannten Katastrophenrisiken zur Verfügung, die diese wiederum an Allianz Global Corporate & Specialty, die Industrieversicherungssparte der Allianz Gruppe, durchreicht. Diese Deckung weist ein minimales Kreditrisiko auf, da sie vollständig mit den Emissionserlösen aus der Bondemission unterlegt ist. Swiss Re fungiert außerdem als Arranger und Lead Manager der Katastrophenanleihe. Die Anleihe bietet eine Rendite von 3,15% über LIBOR, ein BB+ Rating von Standard & Poor’s bei einem von Risk Management Solutions (RMS) modellierten Versicherungsrisiko von 0,54% pro Jahr.

„Wir sind hocherfreut über die Lancierung dieser Tranche, die den ersten Teil eines Programms in Höhe von insgesamt 1 Mrd. US-Dollar darstellt und auf die Verbriefung anderer Risiken ausgedehnt werden kann“, betonte Axel Theis, CEO von Allianz Global Corporate & Specialty. „Dieses flexible Instrument ist ein wichtiger Schritt bei der Entwicklung neuartiger Mechanismen zur Risikoübertragung und wird uns in die Lage versetzen, uns besser gegen Katastrophenereignisse abzusichern.“

Der Cat-Bond deckt zwei Risiken ab: Zum einen verbrieft er Erdbebenrisiken in Kanada und den USA (mit Ausnahme Kaliforniens) unter Verwendung eines „Modelled Loss“ Triggers. Zum anderen verbrieft er die Risiken von Hochwasser bei Flüssen in Großbritannien unter Verwendung eines parametrischen Index-Triggers der zweiten Generation, der den innovativen Teil des Projekts darstellt.

Der Hochwasser-Index, der mit der Technologie von RMS entwickelt wurde, basiert auf dem an mehr als 50 Standorten in Großbritannien gemessenen Wasserstand. Sollte ein Schadensfall eintreten, wird die Halcrow Group, ein Ingenieursunternehmen aus Großbritannien, die zur Index-Berechnung erforderlichen Informationen bereitstellen. Auf deren Grundlage wird festgestellt, ob und in welchem Maße Anleger einen Teil ihrer Investitionen verlieren, um Allianz Global Corporate & Specialty für die eventuell erlittenen Verluste zu entschädigen. „Für Hochwasser bei Flüssen haben wir einen soliden Index entwickelt, der äußerst positiv von Investoren aufgenommen wurde, da er auf transparenten und objektiven Mechanismen basiert. Der Allianz ermöglicht der Index, das Basisrisiko zu senken, ohne Teile des Portfolios auszuschließen“, so Amer Ahmed, CRO von Allianz Global Corporate & Specialty.

Die Anleihe fand großen Anklang im Markt und stieß auf hohe Nachfrage. Es ist das erklärte Ziel von Allianz Global Corporate & Specialty sowie der Allianz Group, ihre Kompetenzen in diesem Bereich zu stärken und derartige Produkte mittel- bis langfristig ihren Kunden näher zu bringen.

Allianz Global Corporate & Specialty wurde 2006 gegründet. Mit einem Umsatz von 3 Mrd. Euro im vergangenen Jahr ist das Unternehmen eine der weltweit führenden Versicherungsgesellschaften für Industrie- und Spezialkunden. Mit seinen ausgeprägten Branchenkenntnissen bietet es einzigartige und umfassende Lösungen im Risikomanagement. Hinter dem Versicherungsträger steht die Stärke der Allianz Gruppe, einer Finanzdienstleistungsgruppe, die in über 70 Ländern präsent ist.

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