Reduktion des Aktienexposure: Die Allianz begibt heute eine indexgebundene Wandelanleihe in Höhe von 1,2 Milliarden Euro mit einer Laufzeit von drei Jahren zur weiteren Reduktion des Aktienexposure. Der Rückzahlungskurs der Anleihe, die unter dem Namen BITES [Basket Index Tracking Equity-linked Securities] geführt wird, ist an die Entwicklung des DAX gebunden. Die Anleihe wird nach Wahl der Allianz mit Aktien von BMW, Münchener Rück oder Siemens getilgt. Die BITES werden von der Investmentbank JPMorgan bei internationalen institutionellen Investoren platziert. Durch die Transaktion verringert sich das Aktienexposure der Allianz weiter. Das Equity Gearing, welches das Verhältnis Aktienexposure zu Eigenkapital nach Goodwill ausdrückt, verringert sich voraussichtlich auf einen Wert von unter 1.
Reduktion der Fremdfinanzierung: Zur teilweisen Refinanzierung zweier in diesem Jahr fällig werdender Anleihen in Höhe von 2,7 Milliarden Euro hat die Allianz die Platzierung einer nachrangigen Anleihe in Höhe von ungefähr 1 Milliarde Euro vorgesehen. Die Laufzeit ist unbefristet, die Allianz hat jedoch das Recht, nach 12 Jahren erstmals zum Nominalbetrag zu kündigen. Das genaue Volumen, der Kupon sowie die Rendite werden am Ende der Bookbuilding-Phase festgelegt. Der Anleihe sind 11,2 Millionen Optionsscheine auf Allianz Aktien mit einer Laufzeit von drei Jahren beigefügt. Die Optionsscheine werden nach Emission von der Anleihe getrennt und fest platziert, so dass eine nennenswerte Auswirkung auf den Allianz Kurs nicht zu erwarten ist. Die Platzierung der Anleihe ohne Optionsscheine erfolgt durch Dresdner Kleinwort Wasserstein bei institutionellen Investoren.
Reduktion von nicht-strategischen Investments bei der Dresdner Bank: Die Dresdner Bank wird zudem einen weiteren Schritt im Rahmen ihrer Strategie vollziehen, sich von nicht-strategischen Investments zu trennen. So wird die Dresdner Bank zum einen ihren Bestand von 17,2 Millionen Allianz Aktien mit einem Börsenwert von ungefähr 1,5 Milliarden Euro an die Investmentbank JPMorgan veräußern. Die beauftragte Investmentbank wird die übernommenen Allianz Aktien anschließend im Rahmen einer Pflichtwandelanleihe am Markt platzieren. Die Transaktionsstruktur ermöglicht, dass ein Teil der künftigen Kurssteigerungen bei der Allianz Gruppe verbleibt. Zum anderen wird die Dresdner Bank ihren Anteil in Höhe von 7,3 Prozent an der Münchener Rück mit einem Börsenwert von ungefähr 1,5 Milliarden Euro im Rahmen einer konzerninternen Transaktion an die Allianz übertragen. Die Münchener Rück Aktien können somit zur Tilgung der indexgebundenen Wandelanleihe BITES herangezogen werden.
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